Основными темами на рынке в мае будут ситуация на рынке нефти и перспективы денежно-кредитной политики ФРС

  • Главными темами на рынке в мае будут обстановка на рынке перспективы и нефти финансово-кредитной политики ФРС
  • Четвертый месяц года был очень богатым на серьёзные события, что в итоге содействовало усилению волатильности на рынке. Самой масштабной тенденцией апреля было увеличение стоимости одного бареля нефти. В первую очередь месяца цена одного бареля нефти Brent и WTI выросла практически на 20 процентов.

    В следствии, стоимости были вблизи 5-месячного максимума.

    Рис. 1 График нефти марки WTI (источник: forexpf.ru)

    Главной причиной подорожания "нефти" были ожидания встречи нефтедобывающих государств 17 апреля, целью которой было дискусия по вопросу заморозки количеств добычи нефти. До начала встречи на рынке было большое количество разных спекуляций — кое-какие специалисты очень пессимистично оценивали возможность успехи договоренности, другие отмечали, что Иран может обрушить нефтяные стоимости после заседания. Подводя результаты переговоров, стоит выделить, что сделка по заморозке добычи нефти не состоялась. Саудовская Аравия перед переговорами «настойчиво попросила» участие всех участников ОПЕК, включая Иран.

    Наряду с этим Иран отказался учавствовать во встрече, пояснив это тем, что обсуждать замораживание будет лишь по окончании увеличения количества собственной добычи до 4 млн. баррелей в день. На фоне таких негативных сообщений котировки нефти упали на 7 процентов, но смогли достаточно скоро восстановится из-за нескольких хороших моментов. Во-первых, нефтепроизводители сходу запланировали новые переговоры в формате ОПЕК+ по окончании июньского саммита картеля. Помимо этого, до саммита в июне Иран успеет нарастить экспорт нефти, что разрешит ему учавствовать в программе заморозки. Помощь нефти кроме этого оказали новости о забастовке нефтяников в Кувейте. На фоне этого количество добычи нефти в стране сократился до 1,5 млн. баррелей в день против среднего показателя за март 2,8 млн. баррелей в день.

    В целом, последние события неспешно убеждают, что нехорошее уже сзади и глобальный процесс восстановления баланса на рынке нефти начался.

    Внимание участников рынка кроме этого было приковано к итогам совещаний центральных банков мира, в частности РБА, Банка Канады, Банка Англии, ЕЦБ, ФРС, ЦБ Новой Зеландии и Банка Японии.

    Как и ожидалось, Резервный банк Австралии покинул ставку на рекордно низком уровне 2,0%. Но, ЦБ снова уделить время курсу национальной валюты. "Австралийский американский доллар сейчас пара укрепился. Частично это отражает некий рост цен на сырьевые товары, но финансово-кредитная политика других государств кроме этого сыграла собственную роль. В этих событиях рост валютного курса может усложнить процесс переориентации, что происходит на данный момент в экономике", — заявил глава РБА Гленн Стивенс.

    Стоит выделить, по результатам апреля австралийский американский доллар снизился в цене только на 0,2% по окончании роста на 7,2% в марте.

    Рис. 2 Валютная пара AUD/USD (источник:TeleTrade)

    Следующим было совещание Банка Канады, итоги которого кроме этого подтвердили ожидания. ЦБ покинул главную ставку на уровне 0,5%, и сказал о увеличении прогноза по росту ВВП страны на 2016 год, сославшись на новые меры налогово-бюджетной политики. В соответствии с новым оценкам, экономика увеличится на 1,7% в 2016 году (ранее ожидалось расширение на 1,4%) и на 2,3% в 2017 году (пересмотрено с +2,4%).

    Кроме этого в ЦБ предотвратили, что понижение цен на сырьевые товары продолжит сдерживать рост в ближайшие пара лет. "не сильный зарубежный спрос, пересмотренные в сторону понижения показатели по капиталовложениям компаний, и недавнее упрочнение нацвалюты – все это оказало собственный влияние на возможности экономики", — заявили в Банке. Отметим, в апреле курс канадского американского доллара повысился на 3,7% против аммериканского доллара, достигнув максимума 1 июля 2015 года.

    Рис. 3 Валютная пара USD/CAD (источник:TeleTrade)

    По окончании произошла встреча ЦБ Англии. Напомним, ЦБ покинул ставку на уровне 0,5%, а количество программы приобретений активов в размере 375 млрд. фунтов. Решение было принято единогласно. Тем временем, в протоколе совещания сообщалось, что показались показатели, показывающие на то, что неопределенность, которая связана с финалом приближающегося референдума по членству в ЕС, начала давить на определенные сферы рабочий активности.

    Эти продемонстрировали, что промпроизводство сократилось в феврале на 0,3% (ожидался рост на 0,1%), а скорость увеличения среднего дохода с декабря по февраль замедлились до 1,8% с 2,1% (прогнозировалось +2,3%). Статистика по розничным продажам кроме этого разочаровывала — в марте было зафиксировано падение на 1,3% против прогноза -0,1%. Что касается курса фунта, по результатам апреля он вырос на 1,7% против аммериканского доллара.

    Что касается совещания ЕЦБ, оно кроме этого не стало причиной трансформации финансово-кредитной политики, но комментарии главы ЕЦБ Драги спровоцировали сильные колебания евро против главных валют.

    Рис. 4 Валютная пара EUR/USD (источник:TeleTrade)

    Напомним, ЕЦБ покинул ставку рефинансирования на уровне 0,0% и ставку по депозитам на отметке -0,4%. В рамках пресс-конференции Драги ЕЦБ сказал, что ставки будут оставаться без трансформаций либо будут понижены в течение более долгого времени. Кроме этого он подчернул, что ЦБ продолжит внимательно отслеживать обстановку с инфляцией и при необходимости будет применять все дешёвые инструменты. Драги призвал рынки к терпению, отметив, что принятых мер достаточно, нужно только подождать.

    Возвращаясь к инфляционным показателям, стоит напомнить, что окончательный ИПЦ не изменился в марте по окончании падения на 0,2% в феврале. Аналитики ожидали понижение на 0,1%. Базисный индекс, что исключает цены на продукты и энергоносители питания, составил 1,0% годовых, что совпало с прогнозом.

    Но, не обращая внимания на улучшение, инфляция остается намного ниже целевого уровня ЕЦБ "чуть менее 2%" с 2013 года.

    Рис. 5 Изменение индекса потребительских цен еврозоны (источник: Eurostat, TeleTrade)

    Одним из самый ожидаемых событий месяца выяснилось совещание ФРС. До начала встречи результаты опроса 80 экономистов, совершённого Рейтерс, продемонстрировали, что ни один из них не верит в возможность увеличения ставки ФРС в апреле. Как и ожидалось, ЦБ покинул ставку в диапазоне 0,25%-0,50%, но не исключил возможность ее увеличения в июне.

    В заявлении отмечалось улучшение на рынке труда, но ЦБ признал, что экономический рост замедлился.

    В тот же сутки произошла встреча ЦБ Новой Зеландии, итоги которой кроме этого совпали с прогнозами. ЦБ покинул ставку на уровне 2,25%, но предотвратил, что, быть может, придется ее снизить. Это связано с тем, что замедление роста укрепление и мировой экономики местной валюты может продолжить период низкой инфляции. " Нужно понижение новозеландского американского доллара с целью повысить помочь и инфляцию торговому сектору", — заявил глава РБНЗ Уилер.

    Необходимо подчеркнуть, что в апреле пара NZD/USD зафиксировала увеличение на 0,9%.

    Рис. 6 Валютная пара NZD/USD (источник:TeleTrade)

    Последним собственный совещание совершил Банк Японии. По окончании того, как в первой половине месяца курс иены против американского доллара вырос до максимума с 27 октября 2014 года, на рынке начали ходить слухи о том, что в ЦБ заявит о дополнительных мерах стимулирования. Дабы остановить предстоящее упрочнение иены, власти решили оказать влияние на рынок методом вербальных интервенций, но, эффект от данных мер был минимальным. Обстановка изменилась по окончании неподтвержденных сообщений о том, ЦБ Японии может ввести отрицательные ставки по некоторым целевым кредитам. На фоне этого иена начала деятельно дешеветь и возвратилась до отметки открытия апреля. Но, неожиданные итоги совещания ЦБ спровоцировали упрочнение иены более чем на 350 пунктов.

    Как стало известно, Банк Японии покинул без трансформаций ставку по депозитам на уровне -0,1% и программу приобретения активов в размере 80 трлн. иен в год. Кроме этого ЦБ пересмотрел сроки успехи целевого уровня инфляции, сказав, что уровень инфляции 2%, возможно, будет достигнут в 2017 денежном году.

    Рис. 7 Валютная пара USD/JPY (источник:TeleTrade)

    В мае участники рынка продолжат смотреть за экономической статистикой по США, которая может пролить свет на предстоящие возможности финансово-кредитной политики и расширить возможность увеличения ставки на протяжении июньского совещания. на данный момент фьючерсы на ставки ФРС показывают, что возможность увеличения ставки в июне образовывает 19%. В фокусе кроме этого будут совещания центральных банков, в частности РБА (3 мая), ЦБ Англии (12 мая), и ЦБ Канады (25 мая).

    Кроме этого в мае инвесторы будут следить за динамикой нефтяного рынка. Кое-какие аналитики дают предупреждение, что недавний рост стоимости одного бареля нефти не поддерживается фундаментальными факторами на физических рынках, и имеется риск падения стоимостей в скором времени.

    Также читайте:

    Как сделать нейтрализатор пара 3200 Своими руками


    Вам будет интересно, Подобрано именно для Вас: