Международные Рейтинговые Агентства

Приветствуем трейдеров на сайте ForexLabor. Экономика, кредиты, счета, ведение учета, все это сопровождает не только простых людей, таких, как мы с вами, но и целые страны, лишь в громадных масштабах. Чтобы человеку дали кредит в банке, о нем собирают все данные, чтобы оценить его платежеспособность.

Банку выгодно, дабы ему вернули деньги и наряду с этим, нужно с процентами.

Лучший, на мой взор, брокер — для дейтрейдинга, для скальпинга.

Совершенно верно так же и с странами, лишь в роли банкиров для страны выступают частные инвестиционные фонды и инвесторы. Но как им определить возьмут ли они прибыль, в случае если положат собственные родные в ту либо иную страну. Не прикроют ли бизнес либо что в некоторых государствах в полной мере реально, не национализируют ли.

  Оценить эти и многие другие риски, и уровень платежной способности призваны интернациональные рейтинговые агентства.

 Что такое рейтинговое агентство?

По собственной сути рейтинговое агентство – это компания, которая создаёт конкретный товар. Товаром  есть оценка того либо иного субъекта всемирный рыночной экономики, их товар – это усердный труд сотен аналитиков с долгим стажем, каковые смогут отличить потенциального банкрота от перспективного предприятия, проанализировав их официальную и не весьма, отчетность.

Рейтинговые агентства хоть и коммерческие компании, но инициаторами их создания довольно часто выступают страны.  В состав учредителей довольно часто входят консалтинговые компании, финансовые институты и информационные агентства. Дабы сделать работу рейтингового агентства свободной, контроль над его деятельностью распределяют между участниками так, дабы ни у одного не было решающего голоса либо возможности единолично оказать влияние на наиболее значимые ответы менеджмента компании.

Перед тем как углубиться в эту тему дальше, стоит сходу заявить, что рейтинги и те оценки, что выставляют агентства, не являются 100% гарантией платежной способности объекта изучения. Рейтинговые агентства не дают никаких обеспечений и ни при каких обстоятельствах никому не говорят о собственном способе присвоения рейтинга.

Кто в большинстве случаев заказывает услуги рейтинговых агентств? Как правило в роли клиента выступают компании и различные страны, каковые трудятся в денежной области. Наличие рейтинга от одного из известных агентств, разрешает странам и компаниям клиентам, вызывать больше доверия у потенциальных инвесторов, и так, завлекать больше денег.

Что именно оценивают рейтинговые агентства?

Как уже было много раз сообщено, рейтинговые агентства оценивают платежеспособность эмитента долговых обязательств, выставляя ему соответствующую оценку. Грубо говоря, они контролируют страну либо компанию на предмет того, смогут они возвратить долги либо нет. Помимо этого, кое-какие значения рейтингов, означают, будут ли погашены обязательства по главной сумме долга и по процентам.

Чем выше так называемый кредитный рейтинг, тем оцениваемый объект надежнее для инвестирования в него средств. Самыми надежными ценными бумагами в мире считаются облигации казначейства США, им присвоен наивысший рейтинг, о классификации которых мы поболтаем чуть позднее.

Недочёты рейтинговых агентств

До 2008 года, обозначить недочёты рейтинговых агентств полностью не представлялось вероятным, поскольку фактически не было прецедентов заставляющих усомниться в ненадёжности оценок и компетентности персонала интернациональных рейтинговых агентств. Но, как раз 2008 год все поменял.

Ведущие рейтинговые агентства не смогли предвидеть кризис недвижимости в Соединенных Штатах и провал таких корпораций, как AIG, Enron, Lehman Bros., Parmalat и многих вторых. Это нанесло значительный удар по репутации оценочных компаний, и существенно подорвало доверие к их деятельности.

Вследствие этого кризиса обнаружилась неприятность рейтинговых агентств – медлительность. Выставление оценок, иногда не успевает за динамично изменяющейся всемирный экономической обстановкой.

Исходя из этого, объект, которого оценивают, может стать ненадежным заемщиком, до того до тех пор пока будет присвоен рейтинг. Либо же, напротив, денежное состояние компании может стать более привлекательным, а рейтинг она возьмёт ниже, чем следовало бы выставить, но это не верно не хорошо для инвесторов, как прошлый вариант.

Узнаваемые рейтинговые агентства

В мире возможно насчитать свыше сотни агентств, все они более либо менее узнаваемые. Вот кое-какие из них:

  • Fitch Ratings;
  • Moody’s;
  • Standard & Poor’s;
  • Morningstar;
  • A.M. Best Company.

Любая компания имеет методологию выставления и свою специфику рейтингов. Из данной пятерки компаний, как самых надежных и влиятельных, я бы выделил троих: Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings. Поболтаем о них подробнее.

Standard & Poor’s

Узнаваемая кроме этого под сокращением S&P. Многие определили ее, поскольку это рейтинговое агентство есть основателем таких замечательных фондовых индексов, как S&P 500 в Соединенных Штатах и S&P 200 в Австралии.

Многие важные частные инвесторы, денежные университеты а также государства вычисляют эту компанию одной из самых

авторитетных в мире и иногда целиком и полностью надеются на результаты их изучений в принятии наиболее значимых ответов.

Standard & Poor’s существует уже более 150 лет, и занимается присваиванием кредитных рейтингов, редактирования биржевых индексов, и ведением исследовательской деятельности в области управления рисками.

Из последних выставленных рейтингов, можно подчернуть, что недавно, компания понизило кредитный рейтинг Украины с ССС до СС и поменяло оценку собственного прогноза со стабильного до негативного. По сути это указывает, что инвестиции в страну фактически либо совсем не идут, платить по своим обязательствам у страны нет возможности не говоря уже о выплате процентов. Стоит подметить, что столь низкий рейтинг был выставлен, не обращая внимания на получение Украиной внушительных кредитных средств от международного валютного фонда и ЕС на стабилизацию экономической обстановке.

Moody’s

Агентство имеет постоянный штат специалистов числом 4500 человек. Компания имеет более 26 представительств в разных государствах мира. Отличительной изюминкой компании есть то, что по окончании получения оценки, агентство ведет ту либо иную компанию в течение определенного периода, его длительность согласовывается раздельно на протяжении заключения контракта.

По окончании этого периода, Мудис или меняет выставленный ранее рейтинг, или оставляет на прошлом значении.

В случае если компания клиент, в первый раз сотрудничает с Moody’s, то в этом случае группа экспертов проводит первичную встречу с менеджментом компании клиента для передачи и ознакомления перечня тех документов, каковые потребуются с целью проведения анализа. Время от времени кое-какие документы уже имеется в наличии, поскольку ни отличаются от тех, что готовят для управления каждый квартал.

Эта компания так же выставляла оценку Украине, но мало раньше. Moody’s понижало рейтинг украинских облигаций в 2012 году. Для этого было пара обстоятельств: прекращение публикаций отчетности НБУ, отсутствие удач в проведении договорённостей и реформ с российской федерацией по газу, непредсказуемая административное вмешательство и политическая ситуация в деятельность интернационального рынка Forex.

В итоге всех бездействий и этих действий рейтинг облигаций упал с B2 до B3.

Fitch Ratings

Базы компании были заложеиы в 1913 году с издательства денежной статистики. С течением времени все это переросло в свободное рейтинговое агентство, чьим оценкам доверяют во всем мире. на данный момент штат Fitch Ratings насчитывает около двух тысяч людей более чем в 50 государствах мира.

Fitch Ratings это первая компания, которая была признана национальной рабочей группой по полезным бумага США и выдана лицензия NRSRO.  Это агентство известно, не считая всего другого, тем, что выставляет два крайне важных рейтинга: Кратковременный долгосрочный дефолта рейтинг и рейтинг эмитента дефолта эмитента сокращенно РЭД.

Кратковременный РЭД присваивается субъекту экономической деятельности, что обязан выполнить собственные обязательства в течение определенного льготного периода (от 1 до 3 лет).

Долговременный РЭД – взявший таковой рейтинг эмитент, по сути, находится на гране дефолта. В случае если обязательства не будут погашены в срок, то рейтингуемый объект – банкрот.

Как рейтинговые агентства выставляют оценки?

Присвоение рейтинга, это сложная исследовательская деятельность. Рейтинговые агентства оценивают множество переменных таких как: денежную устойчивость, возможность платить по квитанциям, состояние имущества, доходность и деловую активность.

Любая из этих переменных включает в себя еще пара. Для наглядности посмотрите на рисунок ниже.

Это упрощенная схема, пример оценки простого предприятия. Само собой разумеется, как уже было сообщено, методику собственной работы агентства не раскрывают. Помимо этого, метод оценки может различаться в зависимости от того, что конкретно оценивается.

Сам метод оценки выглядит приблизительно так: компания и Рейтинговое агентство клиент заключают договор о предоставлении одолжений. Потом, по требованию агентства, компания предоставляет все данные, ко мне же может входить интервью с управлением компании.

По окончании сбора информации, проводятся изучения и на их базе, компании клиенту присваивается предварительная оценка. Агентство информирует компанию о итогах собственной работы.

Потом, имеется два варианта развития событий:

  1. Клиент согласен с выставленной оценкой. Оформляется пресс-релиз, рейтинг публикуют в официальных изданиях.
  2. Компания несогласна с результатами. Подписывается контракт о неразглашении, документы ни при каких обстоятельствах не придаются огласке.

Классификация рейтингов

Кредитный рейтинг либо рейтинг платежной способности эмитента делится на два типа: инвестиционный и спекулятивный. Обозначаются они буквами латинского алфавита.

Инвестиционный рейтинг свидетельствует, что субъект экономической деятельности надежен и может полностью платить по долговым обязательствам. Инвесторы охотнее вкладывают средства в экономики государств с инвестиционным рейтингом. Громаднейшее значение инвестиционного рейтинга это ААА, им владеют немногие, к примеру, национальные облигации США.

Низшим инвестиционным рейтингом считается ВВВ, инвестиционная привлекательность обладателей данной оценки высокая, но экономическая обстановка может измениться, что показывает, что инвестору стоит быть осмотрительным.

Спекулятивный рейтинг – это уже плохо, кроме того при самом высокой значении ВВ. компании и Государства с рейтингом для того чтобы класса, платят громадные проценты по обязательствам. Помимо этого, компании, каковые занимаются инвестициями, имеют твёрдые ограничения по количеству средств, каковые возможно в эмитентов со спекулятивным рейтингом.

Мельчайшим значением кредитного рейтинга есть D – это неизбежный дефолт. Не считая главных значений рейтинга, агентство кроме этого делает прогнозы развития, они делятся на хороший, стабильный и негативный.

Хороший прогноз свидетельствует, что за период от 3 до 6 месяцев может случиться улучшение нынешней обстановке.

Стабильный прогноз —  свидетельствует, улучшений ожидать не приходится, но и важного ухудшения обстановки в ближайшие полгода, возможно, не случится.

Негативный – говорит сам за себя, в полной мере быть может, что у эмитента с таким прогнозом события будут ухудшаться.

У большинства компаний обозначение рейтингов мало отличается, но в целом они схожи. Посмотрите на рисунок ниже, на нем обозначены классификации рейтингов четырех компаний.

Шкала рейтингов международных рейтинговых агентств

Moody’s

Standard & Poor’s

Fitch Ratings

Уровень надежности
ААА ААА ААА Большая надежность
АА1 АА+ АА+ Высокая надежность
АА2 АА АА
АА3 АА- АА-
А1 А+ А+ Выше среднего надежность
А2 А А
А3 А- А-
ВАА1 ВВВ+ ВВВ+ Ниже среднего недежность
ВАА2 ВВВ ВВВ
ВАА3 ВВВ- ВВВ-
 ВА1 ВВ+ ВВ+ Спекулятивный уровень
 ВА2 ВВ ВВ
 ВА3 ВВ- ВВ-
 В1  В+  В+ Высокоспекулятивный уровень надежности
 В2  В  В
 В3  В-  В-
 САА1  ССС+   Значительные риски
 САА2  ССС   Экстремальноспекулятивный уровень
 САА3  ССС- ССС Преддефолтное состояние
 СА  СС
 С
  С   В DDD   Дефолт
DD
D

Роль рейтинговых агентств во всемирной экономике

Рейтинговые агентства – это одни из самых серьёзных организаций во всемирной экономике. Думаю, вы не станете спорить о том, что современный мир был бы неосуществим без инвестиций. Рейтинговые агентства оказывают помощь инвесторам вкладывать средства в более качественные компании и предостерегать от «мусора», тем самым фильтруя экономику от неконкурентоспособных игроков, оставляя на рынке сильнейших.

Такие компании, как S&P, Fitch Ratings, Moody’s и другие – это собственного рода «санитары леса», каковые оказывают помощь сделать денежный мир чище, а инвестиционную деятельность несложнее. Без аналогичных компаний, процесс оценки того либо иного субъекта глобальной экономики занимал бы годы, в особенности в случае если речь заходит о стране. Рейтинговые агентства прочно заняли собственную нишу, и за пара столетий стали частью огромного механизма глобальной экономики.

Также читайте:

Власть рейтинговых агентств (Moody's, Standard & Poor's, Fitch) VOLFIX


Вам будет интересно, Подобрано именно для Вас:

  • Первый международный клуб трейдеров «CARTEL» — ForexLabor

    Первый интернациональный клуб трейдеров «Cartel» предлагает Вам присоединится к команде успешных участников рынка Популярность рынка Forex растет с каждым днем, соответственно растет и число…

  • Почему RVD Markets скоро соскамится? Уже есть основания!

    Экономическая ситуация, все так же не радует, что закономерно бьет по всем фронтам отечественной деятельности. Все совершенно верно так же и на рынке брокерских одолжений, «сыплются» самые…

  • Как заработать на ПАММ-счетах?

    Теханализ валютного рынка форекс > Нужные материалы про ПАММ > Как получить на ПАММ-квитанциях? С возникновением ПАММ квитанций, многие обратили внимание на данный вид инвестирования,…

  • NordFX предостерегает охотников за сверхприбылью

    NordFX предостерегает охотников за сверхприбылью Являясь одним из ведущих мировых брокеров, компания NordFX не только предлагает своим клиентам максимально комфортные условия в области…

  • ПАММ-счет

    Теханализ валютного рынка форекс > Нужные материалы про ПАММ > ПАММ-счет ПАММ счета – это возможность инвестировать собственные средства и приобретать пассивный доход на денежных рынках….