Что такое ликвидность простыми словами

Для большинства начинающих трейдеров ликвидность – это туманное понятие, на которое они в большинстве случаев просто не обращают внимания. И совсем зря! Ниже мы поболтаем об этом явлении несложными словами, изучив его специфику как раз в применении к бирже, но ликвидность прекрасно знакома и несложным гражданам – не трейдерам.

К примеру, любой, кто пробовал реализовать недвижимость в Соединенных Штатах во время банковского кризиса в 2008 году точно прочувствовал на себе дефицит ликвидности, в то время, когда предлагаешь товар по хорошей цене, но брать его никто не желает.

Итак, приступим, разглядев базы этого ответственного экономического понятия, которое, по окончании собственного освоения, окажет помощь улучшить результаты трейдинга.

Что является ликвидностью на рынке

Ликвидность – это несложными словами возможность легко брать либо реализовывать товар, цена на что наряду с этим не будет существенно различаться. Другими словами при высокой ликвидности на определенный товар, в роли которого, как мы не забываем, на Форекс выступают по большей части валютные пары, имеется в один момент довольно высокий спрос и предложение.

В случае если разобрать на несложных примерах, то товаром с высокой ликвидностью возможно, например, популярный iPhone, что совсем нетрудно приобрести в этот самый момент же реализовать, фактически по той же самой цене. Само собой разумеется, в случае если брать новый, а брать уже, соответственно, как б/у, то разнице в цене будет, хоть и довольно малая, но в случае если приобретался и реализуется уже подержанный смартфон, то утраты в его стоимости может и вовсе не быть.

Одновременно с этим, в случае если попытаться реализовать какой-нибудь шкаф, образно говоря, 100-летней давности, со царапинами и сколами лака на его поверхности, то цена его будет очень сильно различаться от нового а также от б/у вариантов. Дабы реализовать его, придется очень сильно снижать цена, продолжительно искать клиентов, поскольку спрос на подобные предметы интерьера очень низкий.

Усвоив эти элементарные понятия, возможно разглядеть, что же такое ликвидность в применении к валютной бирже.

  1. Тут то же самое. В роли товара у нас деньги либо производные инструменты на сырье, акции, биржевые индексы и другое.
  2. В случае если в любую секунду времени трейдер может без сильного продавливания цены приобрести/реализовать громадный количество актива, то говорят, что ликвидность по этому инструменту на рынке есть высокой.
  3. Это очень принципиально важно для больших игроков, каковые в условиях низколиквидного рынка попросту не смогут скоро ликвидировать собственные громадные позиции без того, дабы очень сильно «пролить» цену в том либо втором направлении.

Но ликвидность играется значимую роль и при небольших трейдеров, поскольку с ней они приобретают низкие либо вовсе отсутствующие спреды, и плавное изменение цены, что прекрасно видно по графикам. Ниже приведен график одной из самых высоко ликвидных валютных пар – EUR/USD. Он наглядно демонстрирует, что кроме того на 5 минутном таймфрейме котировки двигаются сглажено – без ценовых разрывов и резких рывков (гепов).

Среди числа самые ликвидных валютных пар, кроме EUR/USD, еще выделяют: GBP/USD и USD/CHF, AUD/USD и NZD/USD, USD/JPY и USD/CAD, EUR/JPY и GBP/JPY.

Ниже на графике приведен пример актива со не сильный ликвидностью, цена на что начинает падать. Как возможно видеть, на графике заметны ценовые разрывы и рывки котировок в них. Наряду с этим, в большинстве случаев, количеств в отложенных ордерах нет.

Благодаря этого, в случае если кто-то захочет реализовать обесценивающийся актив, то, быть может, что приобрести его некому, не обращая внимания на сильное понижение стоимостей.

Существует заблуждение, которое связано с утверждением, что рынок Форекс есть на сегодня самая ликвидной биржей мира. В действительности оно так и имеется, но не требуется думать, что ликвидность тут неизменно на самом высоком уровне. Вовсе нет!

Исходя из этого принципиально важно отслеживать данный фактор в собственной торговле, не смотря на то, что хорошие трейдеры, каковые переходят ко мне с фондовых площадок, будут приятно поражены, поскольку торговый оборот на Форекс за день уже приближается е 5 трлн долларов!

Обстоятельство таких огромных торговых количеств пребывает в том, что каждый день отдельным странам и большим бизнес-структурам нужно осуществлять валютно-обменные процессы для развития собственной проведения и экономики коммерческой деятельности. Самый востребованной валютой, как несложно додуматься, выступает доллар. Его часть в обменных операциях с валютой образовывает 75% от всех торговых активов. К тому же цена многих торговых инструментов оценивается кроме этого в долларе, например, стоимость бареля нефти, газ, драгоценные металлы и другое считаются как раз в USD. Вот пара устаревшая, но очень показательная диаграмма распределения веса валют на Форекс.

Как видим, американский доллар вне конкуренции.

Связь между ликвидностью и волатильностью

Крайне важно понимать, как текущая ликвидность зависит от волатильности, поскольку ошибочно заключать, словно бы первая из них определяет вторую. Вовсе нет, поскольку на рынке в один момент возможно низкая волатильность, тогда как ликвидность будет оставаться в полной мере себе высокой. И, напротив, на протяжении высокой волатильности ликвидность возможно весьма плохой.

С последней обстановкой прекрасно привычны все, кто трудится на протяжении новостей. Сейчас банки и другие большие игроки, каковые выступают в роли поставщиков ликвидности, страхуются от высоких рисков, снижая ликвидность. Этим и разъясняются долгие шпили свечей в обе стороны на протяжении публикации серьёзной отчетности, в то время, когда цена на рынке может пролетать по 50-100 пунктов вверх/вниз за доли секунды.

В случае если постараться представить, что такое ликвидность, то ее возможно сравнить с буфером, что гасит легкие ценовые всплески. Это утверждение наглядно демонстрирует такая несложная схема.

Зависимость ликвидность от временного периода

Потому, что для Форекс серьёзна ликвидность банка, поскольку эти структуры в лице JP Morgan, UBS, Deutsche Bank и других снабжают каждой сделке наличие агента в ECN сетях, то необходимо понимать следующее. Ликвидность будет изменяться в течение дня, что связано с рабочим временем больших ее поставщиков, не смотря на то, что сам Форекс и будет трудиться все 24 часа в день.

Вследствие этого трейдеры, каковые трудятся в дня, знают, как ответствен тайминг и контроль торговых сессий. Исходя из этого они предпочитают отрабатывать торговые сигналы, каковые появляются на протяжении европейской и американской сессии, а в периоды азиатской и тихоокеанской отсиживаться, дабы пониженная ликвидность и волатильность не сыграла с ними не добрый шутки.

Кстати, как раз по данной причине новости по Японии, Австралии, Новой Зеландии, каковые публикуются в низко ликвидные периоды рынка, довольно часто имеют весьма сильную реакцию.

Большая ликвидность банка отмечается на момент открытия Европейской сессии во Франкфурте и еще больше улучшается через час, в то время, когда в работу вступает Лондон. Причем активность эта не спадает аж до момента закрытия Европейской сессии, поскольку в послеобеденное время ее поддерживают уже американские сотрудники. Просадка ликвидности происходит уже во второй половине рабочего дня в Соединенных Штатах, другими словами приблизительно по окончании 7-8 вечера по МСК.

В то время, когда на рынке низкая ликвидность, как уже было упомянуто, благодаря увеличения волатильности цена может проходить необычно громадные расстояния. Происходит это в большинстве случаев на фоне выступлений и новостей главных фигур. Не обращая внимания на привлекательность аналогичных обстановок риски торговли в такие периоды очень сильно завышены, исходя из этого трудиться направляться очень осторожно и в обязательном порядке выставлять стопы, в противном случае цена может за считаные секунды преодолеть громадное расстояние и привести к невосполнимым утратам.

Кроме этого понижение ликвидности происходит в августе, второй первой половине и половине декабря января, другими словами тут играется фактор сезонности – в августе многие финансисты берут отпуск, а зимний период игроки больше времени уделяют празднованию и подведению отчётности, чем торговле. В большинстве случаев в эти моменты рынок движется по инерции в сторону развития сложившейся тенденции и не выходит за пределы некоего четко очерченного коридора стоимостей.

Периоды, в то время, когда на Форекс мало больших игроков и ликвидность банков не сильный, принято именовать периодом «узкого рынка». В таких ситуации кроме этого направляться показать бдительность, потому, что цена может легко поменять направление под влиянием случайных действий, что делает торговлю очень непредсказуемой. Помимо этого, в большинстве случаев по окончании периодов самообладания рождается сильный тренд и обычно он направлен в противоположную прошедшей тенденции сторону.

На скриншоте ниже видно, как по окончании продолжительного боковика, наблюдавшегося на вершине восходящей тенденции, случился ее слом, и цена быстро направилась вниз.

Напоследок хочется отметить кое-какие особенности ночной торговли во время не сильный банковской ликвидности. Все трейдеры подмечали, что сроки выполнения распоряжений ночью удлиняются, а сам рынок в большинстве случаев вяло движется в боковике, поскольку вместе с ликвидностью падает и волатильность. Вследствие этого всем, кто трудится на отскок от границ ночного флета, нужно предварительно изучать экономический календарь, дабы пропускать дни торговли, на каковые запланирован выход серьёзных новостей.

В случае если же имеется открытые позиции, то чтобы не было сильных утрат их лучше прикрыть за час до публикаций.

В чем содержится опасность низкой ликвидности

В то время, когда заходит разговор за Форекс, одним из его преимуществ в обязательном порядке именуют возможность легко и скоро произвести обменные операции. Как правило это преимущество вправду присутствует, в особенности в случае если речь заходит о небольших частных трейдерах. Но с громадным количеством позиции на руках в то время, в то время, когда банки ликвидность поставляют скудно, скоро выйти из сделки, не увеличив наряду с этим издержки, не выйдет.

Помимо этого, недочёт ликвидности – это обстоятельство громадных ценовых разрывов, что очень не очень приятно, в случае если таковой геп появляется против открытой трейдером позиции. Тут кроме того стоп-лосс не спасет, поскольку стоп – это обратная лимитная заявка и для ее выполнения должна быть соответствующая цена, в случае если же котировки на протяжении гепа ее перескочат, то защитный приказ не сработает и убыток будет больше, чем изначально допускался самим трейдером.

Помимо этого, в случае если на рынке мало участников заинтересованы в приобретении/продаже валюты, другими словами ликвидность начинает понижаться, машинально происходит ухудшение торговых условий, что ведет к расширению спреда. Потому, что сделки на Форекс совершаются в большинстве случаев по рынку, то это значительно увеличивает издержки на открытие позиции. Ну и обратная обстановка отмечается при увеличении ликвидности, в то время, когда спреда может по большому счету не быть.

В случае если для работы на Форекс выбирается брокер со счетом, где происходит рыночное выполнение, то нелишним будет проверить, сколько банков предоставляют ему собственную ликвидность. При таких условиях, чем их больше, тем лучше. Кроме лучшего выполнения сделок, плотный ECN-стакан разрешит сократить затраты на торговлю и приобретать для каждой торговой операции наилучшие стоимости, что улучшит итоговый итог.

В случае если нужно на низко ликвидном рынке выполнить заявку громадным количеством, то для этого направляться применять лимитные ордера, для получения лучшей цены. В случае если же брать/реализовывать по рынку громадным количеством, то может появиться сделка и неприятное проскальзывание исполнится частично по различным стоимостям – эффект проскальзывания.

Ниже на скриншоте продемонстрирован пример приобретения 10 лотов, в то время, когда в стакане имеется громадный количество по нужной цене. В этом случае проскальзывания не будет, и трейдер возьмёт нужную цену.

А вот второй пример, в то время, когда по лучшей цене стоит только 2,5 лота. При таких условиях сделка приобретение количеством 10 лотов, кинутая по рынку, будет исполняться частично. Сперва заберут 2,5 лота по 0,76237.

Позже еще 2,5 по 0,76238 и оставшиеся 5 лотов откусят от 19,47 по цене 0,76239. Итоговая цена будет средним арифметическим между этими 3 котировками.

Делаем выводы о ликвидности

Итак, трейдеру, что ищет стабильности, возможно порекомендовать работу лишь в высоко ликвидное время рынка, в то время, когда перемещение цены легко прогнозируется при помощи теханализа. В случае если же трудиться на узком рынке, то нельзя исключать нередкие «выносы», прочие прелести и высокие «издержки» отсутствия должного уровня банковской ликвидности.

Также читайте:

Чикагская Биржа CME. Простыми словами о сложном.


Вам будет интересно, Подобрано именно для Вас: